Issn: 2278-4853 Vol 9, Issue 6, June, 2020 Impact Factor: sjif 2020 = 882

Asian Journal of Multidimensional Research (AJMR) 
https://tarj.in 
122 
 
AJMR 
boundaries, suspension of population mobility and decrease of both consumption and production 
cause a reduction of world trade and negatively affect global economic indicators. High attention 
is devoted to the current  debates of the COVID-19 and its potential effects on global economic 
stability.  One  needs  to  emphasize  that  all  scholars  agree  that  the  adverse  consequences  of  the 
disease are inevitable. 
As  pointed  out  in  the  report  by  Saxo  Bank  (2020),  three  major  impulses  put  in  motion  by  the 
coronavirus  pandemic  will  have  negative  effects  on  the  world  economy,  which  are  global 
demand and supply shocks as well as oil war. They lead to a huge loss of capital and an increase 
in systematic unemployment. In addition, the authors believe that the ongoing market shocks by 
the  coronavirus  will  not  be temporary.  The  major  expected  fiscal  measures  will  most  probably 
accelerate inflationary pressures and the impact of the disease on the global GDP can be deeper 
and  longer  than  forecasted  since  unprecedented  lockdowns  occur  in  the  US  and  Europe  and 
COVID-19 tends to turn seasonal. Another issue that makes great strain on the global economy is 
considerable uncertainty of the crisis duration. According to the basic forecasts scenario of IMF 
(2020a), the world economic growth is anticipated to  reach  -3% in 2020 and cumulative output 
loss  can  account  for  9  trillion  USD  for  2020-21,  taking  into  account  the  intended  decrease  of 
pandemic  spread  in  the  second  half  of  the  year. However,  concerning  more  adverse  alternative 
scenarios of development, the global output growth can demonstrate an additional -3% in 2020 if 
COVID-19  does  not  fade  in  the  second  half.  Moreover,  the  economies  that  heavily  depend  on 
trade and international tourism are expected to experience the largest GDP losses among others. 
For  instance,  while  the    Republic  of  Korea,  Malaysia,  and  Singapore‘s  output  growths  are 
intended  to  fall  by  over  4.5%,  Thailand  and  Cambodia  are  believed  to  deal  with  over  a  6% 
decrease  in  GDP  (World  Bank,  2020).  One  also  anticipates  employment  to  be  negatively 
affected  and  can  decline by 3% below the baseline. Furthermore, the rapid spread of the disease 
forces  the  most  SMEs  to  shut  down  for  an  uncertain  time.  As  a  result,  business  closures  are 
expected to reduce the output levels by over 15 percent in advanced and emerging economies as 
well  as  by  a  tremendous  25%  in  median  economies  (OECD,  2020).  In  this  regard,  virus 
containment  measures  are  crucial  as  crisis  duration  depends  on  them.  So,  each  month  of 
containment  is  predicted  to  contribute  to  a  2%-point  loss  in  annual  GDP  growth.  This 
supplements the discussions above.