Valyuta juftlari

II bob Rossiya Federatsiyasida kliring faoliyati

Rossiya Federatsiyasida naqd pulsiz hisob-kitoblar va moliya bozoridagi operatsiyalarda kliringning to'rtta yo'nalishini ajratish mumkin.

Birjadan tashqari faoliyat holatlarida, kliring hisob-kitob palatasi (NKO hisob-kitobi) mustaqil ravishda (2-toifa) yoki aniq pozitsiyalarni (1-tur) hisoblashni ta'minlaydigan boshqa yuridik shaxs ishtirokida NKO tomonidan amalga oshirilishi mumkin.

Boshqa yuridik shaxs ishtirokidagi hisob-kitoblar uchun naqd pulsiz hisob-kitoblarning namunaviy namunasi bank to'lov kartalari yordamida naqd pulsiz hisob-kitoblarni qayta ishlash korxonalaridan olingan sof to'lovlar reyestri asosida amalga oshiriladi.

Banklararo hisob-kitoblar tizimi ham xuddi shu printsip asosida qurilishi mumkin. Bu holda banklararo hisob-kitoblarning asosiy ishtirokchilari: hisob-kitob ishtirokchisi bank, hisob-kitob palatasi va hisob-kitob agenti. Bundan tashqari, kliring palatasi kliringni tashkil etishning mumkin bo'lgan institutsional shakllaridan biri bo'lib, kelishilgan shartlarga muvofiq kliring ishtirokchilari o'rtasida to'lov hujjatlari almashinuvini tashkil qilishni o'z ichiga oladi. Kliring kliring palatasining asosiy vazifasi hisob-kitob tizimidagi ishtirokchilarning o'zaro majburiyatlarini hisobga olishdir. Kliring vakolati kliringning yakuniy hisob-kitobi, hisob-kitoblarni yakunlash uchun kreditlar berish, hisob-kitob majburiyatlarini bajarish uchun garovni saqlash va boshqa funktsiyalarni o'z ichiga oladi. Biroq, amalda, o'zaro ta'sirning bu shakli kam qo'llaniladi.

Birja faoliyatida, shu jumladan uyushgan qimmatli qog'ozlar bozorida

(ORM), kliring NPO hisob-kitobi (4-toifa) yoki to'g'ridan-to'g'ri birja tomonidan amalga oshiriladi (3-turdagi).

Birja operatsiyalari bo'yicha kliring birja tomonidan emas, balki ixtisoslashgan hisob-kitob va kliring tashkiloti tomonidan amalga oshiriladigan variant xorijiy amaliyotda eng keng tarqalgan hisoblanadi. Bu erda birja, qoida tariqasida, faqat auksion tashkilotchisining vazifalarini bajaradi. Bunga misol qilib Nyu-York fond birjasi va Amerika fond birjasining 1976 yildan buyon milliy qimmatli qog'ozlarni kliring korporatsiyasi bilan o'zaro aloqalari, shuningdek London xalqaro fyuchers moliyaviy birjasi va uzoq muddatli hamkorlik aloqalarini keltirish mumkin. London Kliring Uyi (London Kliring Uyi) bilan tanlovlar (London International Financial Futures and Options Exchange - EIFFE). Markazlashtirilgan kliring bilan bir qatorda, bunday palatalar, qoida tariqasida, xavflarni boshqarish, hisob-kitob qilish funktsiyalarini bajaradilar, shuningdek axborot xizmatlarini ham taqdim etadilar.

Mahalliy amaliyotda alohida tovar birjalari shunga o'xshash sxema bo'yicha ishladilar. Hozirgi vaqtda Rossiya Federatsiyasida deyarli barcha birjalar kliring funktsiyalarini mustaqil ravishda bajaradilar, kredit tashkilotlari orqali kliring natijalari bo'yicha faqat aniq pozitsiyalar miqdorida naqd to'lovlarni amalga oshiradilar. Albatta, bir tashkilot ichida amalga oshirilgan operatsiyalar natijalari bo'yicha pul majburiyatlarini bajarish jarayonini yopib, mustaqil ravishda pul hisob-kitoblarini amalga oshirish qulayroqdir. Ushbu amaliyot MBBTda 1997 yilgacha mavjud edi, ammo kredit bo'lmagan tashkilotlar tomonidan pul hisob-kitoblarini amalga oshirish amaldagi qonunchilikka ziddir, shuning uchun birjalar NPO (ko'pincha filiallar yoki boshqariladigan tashkilotlar) xizmatlariga murojaat qilishga majbur bo'lmoqda. Natijada bir turdagi tandem bo'lib, ularsiz birja savdolarining hisob-kitob va kliring tizimini amalga oshirish mumkin emas edi.

Kliring kliring tashkilotining huquqiy maqomini belgilaydigan huquqiy hujjatlarning umumlashtirilgan tahlili shuni ko'rsatadiki, Rossiya qonunchiligi Markaziy bankning litsenziyasi asosida kliring hisob-kitoblarini amalga oshiruvchi tashkilotlar uchun va professional ishtirokchining litsenziyasi asosida qimmatli qog'ozlar bozorida kliring faoliyatini amalga oshiruvchi tashkilotlar uchun har xil talablar qo'yadi. Federal moliyaviy bozorlar xizmati tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlar bozori. Ushbu farqlar kliring tashkilotining ustav kapitalining minimal miqdoriga, kliring faoliyatini tartibga soluvchi va kliring tashkiloti tomonidan mustaqil ravishda ishlab chiqilgan ichki me'yoriy hujjatlarga, kliring tashkiloti tomonidan kliring kliring ishtirokchilari bilan tuzilgan shartnomalarga qo'yiladigan talablarga va buxgalteriya hisobi va hisobot tartibiga tegishli.

Amalda, bugungi kunda kliring tashkiloti kliring faoliyatini amalga oshirish uchun litsenziya olgan va tashkilot faoliyati ustidan nazoratni amalga oshiradigan ushbu organning (Markaziy bank yoki Moliya bozori bo'yicha Federal xizmati) talablariga amal qiladi.

Bugungi kunda talablar va majburiyatlarni o'zaro hisob-kitob qilish orqali hisob-kitoblarni amalga oshirish faoliyatini tartibga soluvchi amaldagi me'yoriy-huquqiy hujjatlardagi qarama-qarshiliklar kliring tashkilotlarining huquqiy maqomi to'g'risida noaniqlik yaratdi.

Ushbu holat Rossiya Federatsiyasida kliringning rivojlanishiga salbiy ta'sir ko'rsatmoqda, ammo bunday hisob-kitoblar tizimi boshqalarga nisbatan ko'plab afzalliklarga ega: masalan, banklar va boshqa kredit tashkilotlari o'rtasidagi hisob-kitoblarni tezlashtiradi, hisob-kitoblarning tezligi va ishonchliligini oshirishga yordam beradi va vaqtincha bo'sh pul mablag'laridan eng samarali foydalanishga yordam beradi. bank resurslari.

Shubhasiz, Rossiya Federatsiyasida kliring faoliyatini rivojlantirishning zaruriy sharti, qonun hujjatlarida mavjud bo'lgan qarama-qarshiliklarni kliring tashkilotlarining huquqiy maqomi masalalarini aniq belgilab beradigan yagona yagona aktni qabul qilish orqali bartaraf etishdir.

Agar banklararo hisob-kitoblarni ko'rib chiqadigan bo'lsak, Rossiya bankining 1993 yil 10 fevraldagi "Kliring instituti to'g'risida" gi Vaqtinchalik nizomiga binoan, kliring tashkiloti - bu Markaziy bank tomonidan berilgan litsenziya asosida o'zaro hisob-kitoblar markazi deb da'vo qiladigan yuridik shaxs bo'lgan tashkilot. , hisob-kitob (kliring) operatsiyalarini amalga oshirish huquqi, shuningdek kliringni qo'llab-quvvatlovchi cheklangan miqdordagi bank operatsiyalari amalga oshirildi. Hukumat organlari, siyosiy tashkilotlar va ixtisoslashtirilgan jamoat fondlari bundan mustasno tijorat banklari, Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki va uning muassasalari, birjalar, protsessing markazlari, boshqa yuridik va jismoniy shaxslar kliring tashkilotining ta'sischilari bo'lishi mumkin. Mulkchilikning har qanday shakli asosida kliring instituti tashkil etilishi va o'z faoliyatini tijorat asosida amalga oshirishi mumkin (xususiy kliring tizimlari). Bunday hisob-kitob tashkilotlarining faoliyati Rossiya Markaziy banki va uning hududiy muassasalari tomonidan nazorat qilinadi.

Yuqorida ta'kidlab o'tilganidek, kliring faoliyatini amalga oshirishda o'zaro munosabatlarning shakllaridan qat'i nazar, naqd pulsiz hisob-kitoblar kredit tashkilotlari tomonidan amalga oshiriladi.

Banklararo hisob-kitoblar quyidagicha amalga oshirilishi mumkin:

Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki;

kliring palatalari yoki markazlari (NPO);

maxsus kliring banklari;

yirik tijorat banklari;

banklar bosh ofislarining hisob-kitob bo'limlari (bank filiallari o'rtasidagi hisob-kitoblar uchun).

Hisob-kitob qilinadigan NPOlar orqali hisob-kitoblar mijozlar bilan kelishilgan shartnoma shartlariga muvofiq yalpi va / yoki aniq asosda, shu jumladan moliya bozorining turli segmentlarida (qimmatli qog'ozlar bozori, valyuta bozori, standart kontrakt bozori) va mahsulot bozori.