Investitsiya turlari

5. Mamlakatlarga investitsiyalarni jalb etish yo’llari va istiqbollari

Investitsiya faoliyati ob'ektlari - korxona va tashkilotlarning sanoat va noishlab chiqarish sohalarida yangidan tashkil etilgan turli xil mulklari, qimmatli qog'ozlar (aksiyalar, obligatsiyalar, sertifikatlar va boshqalar), ilmiy-texnikaviy mahsulotlar, mulkiy huquqlar va intellektual mulk huquqlari, pul mablag'lari. depozitlar.

Ko'p turdagi investitsiyalar quyidagi asosiy tasniflash mezonlari bo'yicha tasniflanadi:
1) investitsiya faoliyati ob'ektlari bo'yicha;
2) investitsiyalar shartlari;
3) mulkchilik shakllari;
4) moliyalashtirish manbalari;
5) hududiy yo'nalish;
6) sanoat yo'nalishi;
7) iqtisodiyot tarmoqlari;
8) investisiya jarayonida ishtirok etish xususiyati;
9) boshqaruvda ishtirok etish imkoniyatlari va boshqalar.
Investitsiyalar tipologiyasida asosiysi investitsiyalarni investitsiya faoliyati ob'ektlari bo'yicha (yoki investitsiya ob'ektlari bo'yicha) tasniflashdir. Shu asosda real va moliyaviy investitsiyalar farqlanadi (1-rasm).
Haqiqiy (kapitalni tashkil etuvchi) investitsiyalar moddiy va nomoddiyga bo'linadi. Birinchisiga moddiy ob'ektlarga - binolar, inshootlar, mashinalar, jihozlar va boshqalarga investitsiyalar kiradi, ikkinchisi (potentsial, ba'zan intellektual deb ataladi) - bu patentlar, litsenziyalar, tadqiqot ishlari uchun to'lovlar, qayta tayyorlashni amalga oshirishga investitsiyalar. dasturlari va kadrlar malakasini oshirish va boshqalar. Statistik amaliyotda real investitsiyalar investitsiyalar deb ataladi moliyaviy aktivlar, Xalqaro valyuta jamg'armasi metodologiyasiga muvofiq moliyaviy bo'lmagan korxonalar sektori tomonidan hisobga olinadi.
Guruch. bitta.
Moliyaviy investitsiyalar - bu aktsiyalarga, obligatsiyalarga, bank depozitlari, investitsiya sertifikatlari va boshqa qimmatli qog'ozlar. Moliyaviy qo'yilmalar to'g'ridan-to'g'ri (real aktivlarda), portfel va boshqalarga bo'linadi. Birinchisi, dividendlar olish va boshqaruvda ishtirok etish huquqini qo'lga kiritish uchun aktsiyadorlik jamiyatlarining aktsiyalariga investitsiyalarni o'z ichiga oladi. Bu tashkilotga to'liq egalik qiluvchi yoki tashkilot aktsiyalarining yoki ustav (ustav) kapitalining kamida 10 foizini nazorat qiluvchi yuridik va jismoniy shaxslar tomonidan kiritilgan investitsiyalardir. Portfel investitsiyalariga quyidagilar kiradi turli xil turlari investitsiya qilingan mablag'lardan daromad olish ehtimolini oshirish uchun turli emitentlarga tegishli qimmatli qog'ozlar. Bularga aksiyalar, aksiyalar, obligatsiyalar, veksellar va boshqa qarz qimmatli qog’ozlarni sotib olish kiradi. Ular tashkilotning ustav (ulush) kapitalida 10% dan kamrog'ini tashkil qiladi. To'g'ridan-to'g'ri va portfel investitsiyalari ta'rifiga kirmaydigan investitsiyalar boshqa - savdo kreditlari, hukumat tomonidan kafolatlangan xorijiy hukumatlarning kreditlari sifatida ko'rsatiladi. Rossiya Federatsiyasi, boshqa kreditlar (xalqaro kreditlar). moliya institutlari boshqalar), bank depozitlari.
Mamlakat iqtisodiyotidagi real va moliyaviy investitsiyalar o'rtasidagi nisbat muhim ko'rsatkichdir iqtisodiy rivojlanish. “Ibtidoiy iqtisodlarda investitsiyalarning asosiy qismi real boʻlsa-da zamonaviy iqtisodiyot investitsiyalarning katta qismi moliyaviy investitsiyalar bilan ifodalanadi. Moliyaviy investitsiya institutlarining yuqori darajada rivojlanishi real investitsiyalarning o'sishiga ko'p jihatdan yordam beradi. Umumiy qoidaga ko'ra, bu ikki shakl raqobatdosh emas, balki bir-birini to'ldiradi.
Rossiya iqtisodiyotiga investitsiyalar tarkibi rivojlanayotgan mamlakatlarga xos bo'lgan o'zgarishlarni boshdan kechirmoqda. bozor munosabatlari. Buni investitsiyalar hajmining dinamikasi tasdiqlaydi moliyaviy bo'lmagan aktivlar(real investitsiyalar) va moliyaviy investitsiyalar, buxgalteriya hisobi Xalqaro valyuta jamg'armasi metodologiyasiga ko'ra, Rosstat 1995 yildan beri hisobni yuritadi.
Afsuski, Rossiya statistik yilnomasida nomoddiy va boshqa nomoliyaviy aktivlarga investitsiyalar hajmi to'g'risidagi ma'lumotlar mavjud emas. Ammo, nomoliyaviy aktivlarga qo'yilgan investitsiyalarning deyarli 98 foizini asosiy kapitalga investitsiyalar tashkil etishini hisobga olsak, biz ularning hajmi dinamikasini moliyaviy qo'yilmalar dinamikasi bilan solishtiramiz.

Guruch. 2.
Statistik amaliyotda investitsiyalarning ulardan foydalanish yo'nalishlariga ko'ra turli tasniflari qo'llaniladi, masalan, asosiy kapitalga qo'yilgan investitsiyalar mulkchilik shakllari, iqtisodiyot tarmoqlari va boshqalar bo'yicha tasniflanishi mumkin.
Hududiy (mintaqaviy) asosda mahalliy ob'ektlarga investitsiya qilingan, o'z navbatida, mamlakat hududlari bo'yicha tabaqalashtirilgan ichki investitsiyalarni ajratib ko'rsatish kerak; chet elga kiritilgan tashqi (xorijiy) investitsiyalar.
Iqtisodiyot sohalariga ko'ra ishlab chiqarish va noishlab chiqarish investitsiyalarini ajratish mumkin.
Adabiyotlarda investitsiyalar investitsiya tavakkalchiligi darajasiga ko‘ra turlicha tasniflanadi. Bir tasnifga ko'ra, bu atribut agressiv, o'rtacha va konservativ investitsiyalarni ajratib turadi. Ulardan birinchisi yuqori rentabellik, past likvidlik va yuqori darajadagi xavf bilan ajralib turadi. O'rtacha investitsiyalar o'rtacha darajadagi xavf bilan tavsiflanadi, konservativ investitsiyalar esa yuqori likvidli va past riskli investitsiyalardir.
Ushbu xususiyat uchun tasniflashning do'sti yuqori rentabellikdagi, o'rta rentabellikdagi, past rentabellikdagi va unumli bo'lmagan investitsiyalardir. Investitsiyalarning bir qismi sifatida daromad darajasining o'zgarishi bilan bog'liq bo'lmagan avtonom investitsiyalar ajralib turadi. Bularga uzoq muddatga ega bo'lgan katta miqdordagi davlat investitsiyalari, davlat investitsiyalari va ixtirolarning bevosita natijasi bo'lgan investitsiyalar kiradi.
Ushbu investitsiyalar investitsiyalarni amalga oshirishning muvofiqligi bo'yicha tasniflashda bir xil nomdagi investitsiyalardan farqlanishi kerak. Ushbu atribut korxonaning umumiy investitsiya dasturida boshqa investitsiya ob'ektlaridan mustaqil ravishda amalga oshirilishi mumkin bo'lgan, o'zaro bog'liq bo'lgan, amalga oshirish yoki undan keyingi faoliyati tartibi boshqa investitsiya ob'ektlariga bog'liq bo'lgan va bir-birini istisno qiluvchi mustaqil (avtonom) investitsiyalarni ajratish uchun ishlatiladi. , bu muqobil tanlovni talab qiladi.
Qurilayotgan ob'ektlarning sanoat maqsadlariga ko'ra asosiy sarmoyaga investitsiyalar (kapital qo'yilmalar) ham tasniflanadi:
1) ishlab chiqarish ob'ektlari;
2) qishloq xo'jaligiga mo'ljallangan ob'ektlar;
3) transport va aloqa ob'ektlari;
4) uy-joy qurilishi;
5) geologik-qidiruv ishlari;
6) ijtimoiy soha ob'ektlari (sog'liqni saqlash, ta'lim, madaniyat, savdo va boshqalar).
Xalqaro amaliyotda investitsiyalar quyidagilarga bo'linadi: venchur, to'g'ridan-to'g'ri, portfel va annuitet. Venchur investitsiyalariga yakka tartibdagi tadbirkorlarga yo'naltirilgan investitsiyalar kiradi. yuqori darajadagi tavakkalchilikka ega bo'lganlar: to'g'ridan-to'g'ri - ishlab chiqarish va noishlab chiqarish sohasidagi korxona va tashkilotlarning asosiy kapitaliga investitsiyalar. Biz allaqachon portfel investitsiyalari tushunchasini ko'rib chiqdik. Annuitet hissa qo'shuvchiga muntazam ravishda daromad keltiradigan investitsiyalarni o'z ichiga oladi.
Kerakli investitsiyalar hajmi bo'yicha;
Maqsadlar bo'yicha;
Investitsion loyihalarning munosabatlari turlari bo'yicha;
Turi pul oqimlari investitsiya loyihasi tomonidan yaratilgan;
Loyiha sinfi bo'yicha;
Loyihaning davomiyligi bo'yicha;
Loyihaning murakkabligiga ko'ra;
Investitsiya loyihasining holatiga ko'ra;
Investitsiyalar ko'lami va ularning oqibatlarining ta'siri bo'yicha;
Ilmiy-texnika ishlanmalari natijalaridan foydalanish natijasiga ko'ra.
Investitsion loyihalarni turli asoslarga ko'ra tasniflash mumkin.
Ba'zi taniqli ekspertlar (A.B.Idrisov, V.V. Sheremet, V.Yu.Katasonov va boshqalar) investitsiya loyihalarini faqat bir nechta belgilariga ko'ra tasniflab, grafik tasvirini bermaganlar. Tizimlashtirish va ularni to'ldirishning taniqli elementlaridan foydalanib, biz investitsiya loyihalarini guruhlarga bo'lish xususiyatlarining diagrammasini taqdim etamiz (1-rasmga qarang).