World Bank Document

Reported NPLs 

are low, but may 

trend higher 

 

  Nonperforming  loans  (NPLs)  increased  from  0.4  percent  of  total  loans  in 

2015–16 to 1.3 percent at end-2018, according to central bank data. Capital 

support from the state in late 2017 and early 2018 provided robust loss ab-

sorption capacity for 2018 and the first half of 2019 

Vulnerabilities 

warrant moni-

toring 

 

  Uzbekistan’s  banking  sys-

tem  has  been  rated  ‘stable’ 

by Moody’s since 2010. The 

rating was again retained in 

2018, reflecting robust eco-

nomic  growth,  stabilizing 

problem-loan  trends,  the 

earnings  performance  of 

Uzbek  banks,  and  signifi-

cant  foreign  currency  re-

serves  to  cushion  against 

external  shocks.  Neverthe-

less,  loans  held  by  banks 

with state shares are highly 

concentrated  in  single  bor-